UK-Biotech-Investitionen steigen um 17% während europäische Koalition Finanzierungskrise angeht

Die Finanzierung der britischen Biotechnologie-Branche erreichte im ersten Quartal 2026 552 Millionen Pfund, ein Anstieg von 17% gegenüber dem Vorquartal, und sicherte sich damit einen Anteil von 57% aller europäischen Risikokapitalinvestitionen in diesem Sektor, so die UK BioIndustry Association (BIA). Der Anstieg erfolgt, während eine neue Koalition europäischer Risikokapitalfirmen gegründet wird, um eine strukturelle Finanzierungskrise zu bewältigen, die den Kontinent auf nur 7% des globalen Risikokapitals für Biowissenschaften zurückgeworfen hat.

Die Gesamtsumme für Großbritannien stieg von 466 Millionen Pfund im vierten Quartal 2025, ein Anstieg von 86 Millionen Pfund, wobei Risikokapital mit 516 Millionen Pfund mehr als 93% aller Eigenkapitalfinanzierungen ausmachte. Die Zahl der Deals stieg deutlich an: 25 VC-Transaktionen wurden verzeichnet, ein Anstieg von mehr als zwei Dritteln im Jahresvergleich, was die BIA als Zeichen für ein gesünderes, aktiveres Finanzierungsumfeld wertete, auch wenn die Deal-Größen moderater waren. Obwohl die Zahl für das erste Quartal 2026 mit 924 Millionen Pfund deutlich unter dem Wert des gleichen Zeitraums des Vorjahres liegt, wies die BIA darauf hin, dass das Ergebnis des ersten Quartals 2025 durch einige Mega-Runden aufgebläht worden war.

Die Geschäftsführerin der BIA kommentierte: „Es ist eine große Erleichterung zu sehen, dass diese grünen Triebe, die Ende 2025 auftauchten, im ersten Quartal 2026 zu einer nachhaltigeren und gesünderen Verschiebung der Marktdynamik herangewachsen sind. Während die Kennzahlen aufgrund einiger Megadeals oft schwanken, ist die zugrundeliegende Geschichte des ersten Quartals eine der beschleunigten Dynamik.' Der Erfolg Großbritanniens, 57% des europäischen Biotech-Risikokapitals zu sichern, zeige die anhaltende Stärke des nationalen Marktes, fügte sie hinzu, und forderte die Regierung auf, die politische Unterstützung in konkrete Maßnahmen umzusetzen.

Die European Life Science Coalition (ELSC), eine Interessengruppe, die keinen Investmentfonds darstellt, wurde in Zusammenarbeit mit Invest Europe gegründet und vereint Investmentfirmen, die über 24 Milliarden Euro (28 Milliarden US-Dollar) an Biowissenschafts-Vermögenswerten verwalten. Zu den Mitgliedern gehören Sofinnova Partners, Novo Holdings und Omega Funds, deren Portfolios mehr als 1.400 Biowissenschaftsunternehmen unterstützt oder gegründet haben.

Die Führungskräfte der Koalition betonten, dass das europäische VC für Biowissenschaften derzeit nur 7% des globalen Marktes ausmacht, verglichen mit 63% in den USA und 14% in China. Der Vorsitzende der ELSC erklärte, dass EU-Pensionsfonds etwa 0,02% ihrer Vermögenswerte in VC anlegen, verglichen mit knapp 2% in den USA, was zu unterdimensionierten europäischen Fonds und begrenztem Wachstumskapital für Unternehmen führt. Fragmentierte Kapitalmärkte und langsame, nicht harmonisierte Regulierungsprozesse behindern die Skalierung zusätzlich.

In den letzten sechs Jahren haben 66 von 67 europäischen Biotech-Börsengängen außerhalb Europas stattgefunden. Ein Senior Partner bei Novo Holdings warnte, dass Unternehmen, die an der Nasdaq notieren, oft abwandern und Management, Kapital und wirtschaftliche Vorteile mitnehmen – eine strategische Schwäche. „Jeder Kontinent, der seine Schlüsselindustrien nicht skalieren und die Mittel dafür nicht bereitstellen kann, ist anfällig für externe Faktoren“, so der Senior Partner. Die Koalition betonte, dass Unternehmen zwar derzeit Zugang zur Nasdaq haben, Europa jedoch die heimische Infrastruktur fehlt, um wachstumsstarke Biowissenschaftsunternehmen zu halten.

Die Koalition konzentriert sich darauf, sowohl privates als auch öffentliches Kapital zu mobilisieren und strukturelle Barrieren abzubauen. Ihre Mitglieder streben die Entstehung einer europäischen Börse an, die in der Lage ist, wachstumsstarke Biotech-Unternehmen zu halten, und ziehen Parallelen zur Rolle des Europäischen Investitionsfonds vor 25 Jahren bei der Gründung neuer Venture-Capital-Firmen. Die Koalition wird den EU-Institutionen technisches Feedback zu Kapitalmarkthindernissen und regulatorischen Engpässen geben, während der Biotech Act den Gesetzgebungsprozess durchläuft. Der Erfolg wird gemessen an höheren institutionellen Allokationen in europäisches Biowissenschafts-VC, stärkeren langfristigen Finanzierungsbedingungen, einer verbesserten Bindung europäischer Unternehmen an europäische Märkte und einer stärkeren Pipeline skalierbarer europäischer Biowissenschaftsunternehmen.

Unabhängig davon plant die spanische Investmentholding CriteriaCaixa, bis 2030 300 Millionen Euro in junge Biotechnologie- und Technologieunternehmen zu investieren, und zwar über ihre zwei Venture-Fonds Criteria Bio Ventures und Criteria Venture Tech. Das Kapital wird von Criteria Capital Risc verwaltet, dem umbenannten Venture-Capital-Arm, der zuvor als Caixa Capital Risc bekannt war, und wird sich hauptsächlich auf Spanien und Portugal konzentrieren, mit selektiven Investitionen anderswo in Europa und Nordamerika. Spanische Unternehmen machen derzeit fast 70% des Wertes des Portfolios von Criteria Capital Risc aus. Das Unternehmen bestätigte, dass die 300 Millionen Euro neu sind und nicht Teil einer zuvor angekündigten Investition, wobei die genaue Aufteilung zwischen Biowissenschaften und Technologie von der Attraktivität der Projekte abhängt.

Zu den bestehenden Portfoliounternehmen von Criteria Bio Ventures gehören der Biotech für seltene Krankheiten Minoryx Therapeutics, die Immunonkologie-Firmen Adaptam Therapeutics und Cytospire, der auf Autoimmunerkrankungen spezialisierte Aboleris Pharma, das auf Neurodegeneration fokussierte NRG Therapeutics und das auf Immunalterung spezialisierte Unternehmen Tolerance Bio. Die Investition ist Teil der breiteren 2030-Strategie von CriteriaCaixa, die alternativen Vermögenswerte auszubauen, während sie unter 10% des Bruttovermögenswerts der Holdinggesellschaft bleiben.