Danaher übernimmt Masimo in Diagnostik-Deal über 9,9 Milliarden US-Dollar
Danaher hat der Übernahme von Masimo für 9,9 Milliarden US-Dollar zugestimmt und bietet 180 US-Dollar je Aktie, um sein Diagnostikportfolio um Blutoxygenierungs- und Patientenüberwachungsgeräte zu erweitern. Zur Mitfinanzierung der Transaktion hat Danaher zudem auf Euro lautende vorrangige Anleihen im Volumen von fast 3 Milliarden € begeben; der Abschluss wird für die zweite Hälfte 2026 erwartet.
Danaher wird Masimo in einem 9,9-Milliarden-US-Dollar-Deal übernehmen, um sein Diagnostikportfolio mit Geräten zur Überwachung der Sauerstoffsättigung im Blut auszubauen. Danaher wird 180 US-Dollar je Aktie zahlen, was einem Aufschlag von 38,3 % auf den letzten Schlusskurs von Masimo entspricht, und rechnet damit, dass die Übernahme in der zweiten Hälfte des Jahres 2026 abgeschlossen wird. Die Finanzierung soll Danahers geplante Übernahme von Masimo unterstützen, und Danaher hat ein umfangreiches auf Euro lautendes Schuldenangebot von fast 3 Milliarden € in vorrangigen Anleihen gestartet.
Der Deal erweitert Danahers Diagnostiksparte und ergänzt die invasiven Radiometer-Blutanalysegeräte durch Masimos nichtinvasive Pulsoximeter, Geräte zur Überwachung der Gehirnfunktion und der Atmung sowie weitere Produkte. Die Übernahme würde Danahers Präsenz im Bereich Patientenmonitoring und Medizintechnik ausbauen.
Die Transaktion ist für Danaher ein seltener Schritt über das Kerngeschäft mit Instrumenten für die Arzneimittelentwicklung hinaus, um im Markt für Produkte zur Überwachung der Sauerstoffsättigung im Blut Fuß zu fassen. Life-Science-Unternehmen, die Werkzeuge für die Arzneimittelentwicklung liefern, kämpfen mit Unsicherheiten durch Zölle und einer schwächeren Finanzierung akademischer und staatlicher Forschung und bemühen sich daher um Diversifizierung und die Stärkung nicht zum Kerngeschäft gehörender Segmente.
Danaher erwartet im ersten vollen Jahr nach Abschluss der Übernahme einen Anstieg des bereinigten verwässerten Nettoergebnisses je Stammaktie um 15 bis 20 Cent und im fünften vollen Jahr um etwa 70 Cent. Masimo hatte sich vor Kurzem in ein reines Medizintechnikunternehmen umgewandelt, nachdem das Unternehmen seine Sparte Sound United, zu der die Audiomarken Denon und Marantz gehörten, im vergangenen Jahr für 350 Millionen US-Dollar an Harman von Samsung verkauft hatte.
Die Masimo-Aktie sprang um 34 % auf 174,48 US-Dollar, während die Danaher-Aktie um 3,5 % fiel und auf dem Weg war, mehr als 5 Milliarden US-Dollar von der Marktkapitalisierung von 150 Milliarden US-Dollar des Unternehmens auszulöschen. Für Danaher schafft die Schuldenemission zusätzliche Finanzierungskapazität für den Masimo-Deal und verändert die Zusammensetzung seiner Verbindlichkeiten.