Novartis oferece dividend yield de 2,96% a 2,99%, sustentado por forte rentabilidade e solidez financeira
A Novartis AG-Sponsored ADR (NYSE:NVS) oferece dividend yield anual de 2,96% a 2,99%, acima das médias do setor farmacêutico e do S&P 500. O dividendo é sustentado por forte rentabilidade — com margem operacional de 33,18% — e por uma base financeira sólida, com payout ratio considerado administrável.
Novartis AG-Sponsored ADR (NYSE:NVS) oferece um dividend yield anual entre 2,96% e 2,99%, notavelmente acima da média do setor farmacêutico de 1,18% e superior ao yield médio atual do S&P 500, de aproximadamente 1,85%. A empresa recebe um ChartMill Dividend Rating de 7 de 10, refletindo métricas sólidas de qualidade de dividendos.
A farmacêutica suíça mantém um histórico confiável de dividendos, pagando proventos há mais de 10 anos sem reduzir o pagamento nos últimos cinco anos. O dividendo aumentou a uma taxa anual próxima de 5,38% nesse período, demonstrando compromisso em devolver capital aos acionistas.
A Novartis destina aproximadamente 55% a 56% de sua renda a dividendos, um payout ratio considerado viável para uma empresa madura e geradora de caixa. Os lucros da companhia crescem mais rápido do que o dividendo, sugerindo que o nível atual de distribuição pode ser mantido e abre espaço para possíveis aumentos futuros.
O dividendo é respaldado por métricas excepcionais de rentabilidade. A Novartis alcança um ChartMill Profitability Rating de 9 de 10, com margem operacional de 33,18% e margem líquida entre 24,83% e 25%, posicionando-a entre as melhores do setor farmacêutico. O Return on Invested Capital (ROIC) da empresa está em 19,32%, evidenciando uso altamente eficiente do capital. Essas margens melhoraram nos últimos anos, apontando para maior eficiência operacional.
A empresa mantém uma base financeira robusta, com Health Rating de 7. A Novartis tem um Altman-Z score de 4,41, indicando uma probabilidade muito pequena de dificuldades financeiras no curto prazo. O nível de dívida é bem sustentado pelo expressivo fluxo de caixa livre da companhia e por uma relação dívida/patrimônio (debt-to-equity) de 0,60. A empresa vem reduzindo o número de ações em circulação nos últimos anos, um sinal de alocação prudente de capital.
Do ponto de vista de valuation, a Novartis é negociada a um P/E ratio entre 17 e 18,31, inferior ao de grande parte dos concorrentes do setor e ao do S&P 500 como um todo. A empresa tem valor de mercado de US$ 346,88 bilhões e beta de 0,49.
Em seu resultado trimestral mais recente, divulgado em 4 de fevereiro, a Novartis reportou lucro por ação (earnings per share) de US$ 2,03, superando a estimativa de consenso de US$ 1,99 em US$ 0,04. A empresa registrou receita de US$ 13,86 bilhões no trimestre, em comparação com a expectativa dos analistas de US$ 13,85 bilhões. A receita da companhia aumentou 1,4% na comparação anual. A Novartis apresentou retorno sobre o patrimônio (return on equity) de 40,53% e margem líquida de 25,65%. Analistas de research projetam que a Novartis registre lucro por ação de US$ 8,45 no atual ano fiscal.
A empresa divulgou recentemente um dividendo anual de US$ 4,773, pagável na segunda-feira, 16 de março, aos acionistas registrados na quarta-feira, 11 de março. A data ex-dividendo é quarta-feira, 11 de março. Isso representa um payout ratio de dividendos de 36,31%.
Quanto à participação institucional, a Dimensional Fund Advisors LP reduziu sua posição na Novartis em 2,4% durante o terceiro trimestre, passando a deter 8.840.686 ações, avaliadas em US$ 1.133.468.000, após vender 220.209 ações no período. A Dimensional Fund Advisors LP detinha 0,42% da Novartis na data de seu registro mais recente na SEC. A Fisher Asset Management LLC aumentou sua posição em 1,7% no terceiro trimestre e agora possui 7.239.366 ações, avaliadas em US$ 928.376.000. A Loomis Sayles & Co. L P elevou sua participação em 1,4% no segundo trimestre e agora detém 5.581.576 ações, avaliadas em US$ 675.427.000. Investidores institucionais e hedge funds detêm 13,12% das ações da empresa.
A ação abriu a US$ 164,21 na quarta-feira, com mínima em 12 meses de US$ 97,71 e máxima em 12 meses de US$ 170,46. O papel tem média móvel de 50 dias de US$ 151,02 e média móvel de 200 dias de US$ 136,52. A empresa apresenta quick ratio de 0,89, current ratio de 1,12 e uma relação preço/lucro/crescimento (price-to-earnings-growth ratio) de 2,55.
As avaliações de analistas sobre a Novartis são mistas. Dois analistas atribuíram classificação Strong Buy, cinco emitiram Buy, seis emitiram Hold e dois atribuíram Sell. O consenso é “Hold”, com preço-alvo consensual de US$ 119,75. Mudanças recentes nas recomendações incluem uma elevação de “neutral” para “overweight”, a reafirmação de “buy” e um rebaixamento de “strong-buy” para “hold”. Uma casa reafirmou a recomendação “reduce” com preço-alvo de US$ 112,00.
As projeções de crescimento são modestas, com analistas prevendo crescimento de percentual na faixa intermediária de um dígito, tanto para lucros quanto para receita, nos próximos anos.