Novartis bietet eine Dividendenrendite von 2,96–2,99% – gestützt durch hohe Profitabilität und solide Finanzlage

Novartis AG-Sponsored ADR (NYSE:NVS) bietet eine jährliche Dividendenrendite zwischen 2,96% und 2,99% und liegt damit deutlich über dem Durchschnitt des Pharmasektors von 1,18% sowie über der aktuellen durchschnittlichen Rendite des S&P 500 von rund 1,85%. Das Unternehmen erhält ein ChartMill Dividend Rating von 7 von 10, was starke Kennzahlen zur Dividendenqualität widerspiegelt.

Der Schweizer Pharmakonzern hat eine verlässliche Dividendenhistorie bewahrt und zahlt seit über zehn Jahren Dividenden, ohne die Ausschüttung in den vergangenen fünf Jahren gekürzt zu haben. Die Dividende ist in diesem Zeitraum mit einer jährlichen Rate von knapp 5,38% gestiegen, was das Bekenntnis unterstreicht, Kapital an die Aktionäre zurückzuführen.

Novartis verwendet etwa 55–56% seines Gewinns für Dividenden; eine Ausschüttungsquote, die für ein etabliertes, cashflow-starkes Unternehmen als tragfähig gilt. Die Gewinne des Unternehmens wachsen schneller als die Dividende, was darauf hindeutet, dass das aktuelle Ausschüttungsniveau aufrechterhalten werden kann und Spielraum für mögliche künftige Erhöhungen lässt.

Die Dividende wird durch außergewöhnliche Profitabilitätskennzahlen gestützt. Novartis erreicht ein ChartMill Profitability Rating von 9 von 10, mit einer operativen Marge von 33,18% und einer Nettogewinnmarge zwischen 24,83% und 25%, womit das Unternehmen zu den besten in der Pharmaindustrie zählt. Die Rendite auf das investierte Kapital (ROIC) liegt bei 19,32% und zeigt einen äußerst effektiven Kapitaleinsatz. Diese Margen haben sich in den letzten Jahren verbessert, was auf eine höhere operative Effizienz hinweist.

Das Unternehmen verfügt über eine solide finanzielle Basis mit einem Health Rating von 7. Novartis weist einen Altman-Z-Score von 4,41 auf, was auf ein sehr geringes kurzfristiges Risiko finanzieller Schwierigkeiten hindeutet. Der Verschuldungsgrad ist durch den erheblichen freien Cashflow des Unternehmens gut abgesichert; das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital liegt bei 0,60. In den vergangenen Jahren hat das Unternehmen zudem die Aktienanzahl reduziert – ein Zeichen einer sorgfältigen Kapitalallokation.

Aus Bewertungssicht wird Novartis mit einem KGV zwischen 17 und 18,31 gehandelt; das ist niedriger als bei den meisten Branchenkonkurrenten und dem breiteren S&P 500. Das Unternehmen hat eine Marktkapitalisierung von 346,88 Milliarden US-Dollar und ein Beta von 0,49.

In den jüngsten Quartalsergebnissen, die am 4. Februar veröffentlicht wurden, meldete Novartis einen Gewinn je Aktie von 2,03 US-Dollar und übertraf damit die Konsensschätzung von 1,99 US-Dollar um 0,04 US-Dollar. Der Umsatz belief sich im Quartal auf 13,86 Milliarden US-Dollar, gegenüber den Erwartungen der Analysten von 13,85 Milliarden US-Dollar. Der Umsatz des Unternehmens stieg im Jahresvergleich um 1,4%. Novartis erzielte eine Eigenkapitalrendite von 40,53% und eine Nettomarge von 25,65%. Research-Analysten prognostizieren, dass Novartis im laufenden Geschäftsjahr einen Gewinn je Aktie von 8,45 US-Dollar ausweisen wird.

Das Unternehmen gab kürzlich eine jährliche Dividende von 4,773 US-Dollar bekannt, zahlbar am Montag, dem 16. März, an Aktionäre, die am Mittwoch, dem 11. März, als Inhaber eingetragen sind. Der Ex-Dividenden-Tag ist Mittwoch, der 11. März. Dies entspricht einer Ausschüttungsquote von 36,31%.

Zur institutionellen Eigentümerschaft: Dimensional Fund Advisors LP verringerte seine Position in Novartis im dritten Quartal um 2,4% und hielt nach dem Verkauf von 220.209 Aktien im Zeitraum 8.840.686 Aktien im Wert von 1.133.468.000 US-Dollar. Dimensional Fund Advisors LP hielt zum Zeitpunkt der jüngsten SEC-Meldung 0,42% an Novartis. Fisher Asset Management LLC erhöhte seine Position im dritten Quartal um 1,7% und besitzt nun 7.239.366 Aktien im Wert von 928.376.000 US-Dollar. Loomis Sayles & Co. L P stockte seinen Anteil im zweiten Quartal um 1,4% auf und hält nun 5.581.576 Aktien im Wert von 675.427.000 US-Dollar. Institutionelle Investoren und Hedgefonds halten 13,12% der Aktien des Unternehmens.

Die Aktie eröffnete am Mittwoch bei 164,21 US-Dollar, mit einem 12-Monats-Tief von 97,71 US-Dollar und einem 12-Monats-Hoch von 170,46 US-Dollar. Das Unternehmen weist einen 50-Tage-Durchschnitt von 151,02 US-Dollar und einen 200-Tage-Durchschnitt von 136,52 US-Dollar auf. Das Unternehmen hat eine Quick Ratio von 0,89, eine Current Ratio von 1,12 und ein Kurs-Gewinn-Wachstums-Verhältnis von 2,55.

Die Analystenbewertungen zu Novartis fallen gemischt aus. Zwei Analysten haben die Aktie mit „Strong Buy“ bewertet, fünf mit „Buy“, sechs mit „Hold“ und zwei mit „Sell“. Der Konsens lautet „Hold“ bei einem Konsens-Kursziel von 119,75 US-Dollar. Zu den jüngsten Änderungen zählen eine Hochstufung von „neutral“ auf „overweight“, eine bestätigte „buy“-Einstufung sowie eine Abstufung von „strong-buy“ auf „hold“. Ein Unternehmen bestätigte zudem ein „reduce“-Rating mit einem Kursziel von 112,00 US-Dollar.

Die Wachstumserwartungen sind moderat: Analysten prognostizieren in den kommenden Jahren sowohl beim Gewinn als auch beim Umsatz ein Wachstum im mittleren einstelligen Prozentbereich.