Novartis ofrece una rentabilidad por dividendo del 2,96-2,99% respaldada por una sólida rentabilidad y salud financiera

Novartis AG-Sponsored ADR (NYSE:NVS) ofrece una rentabilidad anual por dividendo de entre el 2,96% y el 2,99%, notablemente superior a la media del sector farmacéutico del 1,18% y por encima de la rentabilidad media actual del S&P 500, de aproximadamente el 1,85%. La compañía recibe una ChartMill Dividend Rating de 7 sobre 10, lo que refleja sólidos indicadores de calidad del dividendo.

La farmacéutica suiza ha mantenido un historial fiable de dividendos, pagando dividendos durante más de diez años sin recortar el pago en los últimos cinco. En este periodo, el dividendo ha aumentado a una tasa anual cercana al 5,38%, lo que demuestra su compromiso con la devolución de capital a los accionistas.

Novartis destina aproximadamente el 55-56% de sus beneficios a dividendos, un payout ratio considerado manejable para una empresa consolidada y generadora de caja. Los beneficios de la compañía están creciendo más rápido que su dividendo, lo que sugiere que el nivel de distribución actual puede sostenerse y permite posibles incrementos futuros.

El dividendo está respaldado por métricas de rentabilidad excepcionales. Novartis obtiene una ChartMill Profitability Rating de 9 sobre 10, con un margen operativo del 33,18% y un margen neto de entre el 24,83% y el 25%, situándose entre las mejores del sector farmacéutico. El Return on Invested Capital (ROIC) de la compañía se sitúa en el 19,32%, lo que demuestra un uso altamente eficaz del capital. Estos márgenes han mejorado en los últimos años, lo que apunta a una mayor eficiencia operativa.

La compañía mantiene una sólida base financiera con una Health Rating de 7. Novartis presenta un Altman-Z score de 4,41, lo que indica una probabilidad muy baja de problemas financieros a corto plazo. El nivel de deuda está bien respaldado por el considerable free cash flow de la empresa y una ratio deuda/capital (debt-to-equity) de 0,60. La compañía ha venido reduciendo su número de acciones en circulación en los últimos años, una señal de una asignación de capital prudente.

Desde la perspectiva de valoración, Novartis cotiza con un ratio P/E de entre 17 y 18,31, inferior al de la mayoría de sus rivales del sector y al del conjunto del S&P 500. La compañía tiene una capitalización bursátil de 346,88 mil millones de dólares y una beta de 0,49.

En sus resultados trimestrales más recientes, publicados el 4 de febrero, Novartis informó de un beneficio por acción (earnings per share) de 2,03 dólares, superando la estimación de consenso de 1,99 dólares en 0,04 dólares. La empresa registró ingresos de 13,86 mil millones de dólares durante el trimestre, frente a las expectativas de los analistas de 13,85 mil millones. Los ingresos de la compañía aumentaron un 1,4% interanual. Novartis registró un return on equity del 40,53% y un margen neto del 25,65%. Los analistas de investigación prevén que Novartis registre un beneficio por acción de 8,45 dólares en el ejercicio fiscal actual.

La compañía dio a conocer recientemente un dividendo anual de 4,773 dólares, pagadero el lunes 16 de marzo a los accionistas registrados el miércoles 11 de marzo. La fecha ex-dividendo es el miércoles 11 de marzo. Esto representa un payout ratio de dividendos del 36,31%.

En cuanto a la propiedad institucional, Dimensional Fund Advisors LP redujo su posición en Novartis un 2,4% durante el tercer trimestre, con 8.840.686 acciones valoradas en 1.133.468.000 dólares tras vender 220.209 acciones durante el periodo. Dimensional Fund Advisors LP poseía el 0,42% de Novartis según su presentación más reciente ante la SEC. Fisher Asset Management LLC aumentó su posición un 1,7% durante el tercer trimestre y ahora posee 7.239.366 acciones valoradas en 928.376.000 dólares. Loomis Sayles & Co. L P incrementó su participación un 1,4% en el segundo trimestre y ahora mantiene 5.581.576 acciones valoradas en 675.427.000 dólares. Los inversores institucionales y los hedge funds poseen el 13,12% de las acciones de la compañía.

La acción abrió a 164,21 dólares el miércoles, con un mínimo de doce meses de 97,71 dólares y un máximo de doce meses de 170,46 dólares. El negocio tiene una media móvil de 50 días de 151,02 dólares y una media móvil de 200 días de 136,52 dólares. La compañía tiene una quick ratio de 0,89, una current ratio de 1,12 y una ratio precio/crecimiento de beneficios (price-to-earnings-growth ratio) de 2,55.

Las calificaciones de los analistas sobre Novartis son mixtas. Dos analistas han calificado la acción con una recomendación Strong Buy, cinco han emitido una recomendación Buy, seis han emitido una recomendación Hold y dos han asignado una recomendación Sell. La recomendación de consenso es «Hold», con un precio objetivo de consenso de 119,75 dólares. Entre los cambios recientes de recomendación figuran una mejora de «neutral» a «overweight», la reafirmación de una recomendación «buy» y una rebaja de «strong-buy» a «hold». Una firma reafirmó una recomendación «reduce» con un precio objetivo de 112,00 dólares.

Las previsiones de crecimiento son modestas, con analistas que anticipan un crecimiento de un dígito medio, en porcentaje, tanto en beneficios como en ingresos en los próximos años.