MiniMed, da Medtronic, mira avaliação de US$ 7,86 bilhões em IPO e demite 81 funcionários
A unidade de diabetes da Medtronic, a MiniMed, busca uma avaliação de até US$ 7,86 bilhões em seu IPO nos Estados Unidos, com oferta de 28 milhões de ações entre US$ 25 e US$ 28. Ao mesmo tempo, a empresa confirmou a demissão de 81 funcionários em sua unidade de Northridge, como parte da reestruturação antes da separação planejada.
Medtronic's MiniMed Group disse na terça-feira que estava mirando uma avaliação de até US$ 7,86 bilhões em sua oferta pública inicial (IPO) nos Estados Unidos, marcando um avanço no plano da fabricante de dispositivos médicos de separar seu negócio de diabetes. A unidade, sediada em Northridge, Califórnia, busca captar até US$ 784 milhões no IPO, oferecendo 28 milhões de ações precificadas entre US$ 25 e US$ 28 cada.
Um aviso Worker Adjustment and Retraining Notification (WARN) apresentado na Califórnia confirma os planos da empresa de demitir 81 funcionários em sua unidade de Northridge. O documento afirma que a Medtronic notificou o estado sobre a redução planejada do quadro de pessoal em 5 de fevereiro de 2026, com as demissões previstas para entrar em vigor em 7 de abril de 2026. A reestruturação das operações afeta funções de engenharia, TI, marketing e técnicos.
A unidade, um peso-pesado no cuidado do diabetes que fabrica produtos como bombas de insulina, sistemas de monitoramento de glicose e sensores, tem mais de 40 anos de fabricação de bombas de insulina. A MiniMed entra no mercado como um negócio estabelecido, e não como uma startup, e a separação permite que a empresa mire investidores que buscam exposição “pure-play” à tecnologia para diabetes.
A Medtronic disse no ano passado que planejava separar o negócio de diabetes, seu menor segmento em receita, por meio de um IPO e, posteriormente, um split-off, com o objetivo de simplificar seu portfólio e aumentar o foco em mercados de crescimento com altas margens. A empresa anunciou em maio de 2025 que planejava separar a unidade de Diabetes em uma companhia independente, listada em bolsa. A medida buscava criar “uma Medtronic mais focada”, com um portfólio mais simplificado em mercados de crescimento com altas margens, ao mesmo tempo em que criava um líder independente e escalável em diabetes.
Espera-se que a Medtronic realize um split-off subsequente da MiniMed seis meses após o IPO. A empresa espera concluir a separação impulsionada pelo IPO até o fim do ano-calendário, com o processo total previsto para ser concluído em até 18 meses.
A fabricante de dispositivos médicos também separou seu portfólio de cuidados renais por meio da joint venture Mozarc Medical em 2023 e saiu do negócio de ventiladores em 2024 para enxugar as operações. A decisão da Medtronic de separar a MiniMed ocorre quase 25 anos depois de ter comprado o negócio em um acordo de cerca de US$ 3,3 bilhões.
A unidade tem lidado, nos últimos anos, com preocupações regulatórias sobre gestão da qualidade e questões de cibersegurança relacionadas a alguns de seus dispositivos. Ainda assim, voltou a crescer nos últimos trimestres, ajudada por sua bomba de insulina 780G e por melhorias nos sensores. A Medtronic disse no início desta semana que submeteu a MiniMed Flex de próxima geração à FDA para aprovação.
Embora a empresa tenha mostrado forte crescimento de receita, a contrapartida de se tornar uma entidade separada é a perda da rede de segurança financeira da Medtronic. A MiniMed registrou prejuízos líquidos por três anos consecutivos, o que significa que os investidores exigirão um caminho claro para a lucratividade.
Goldman Sachs, BofA Securities, Citigroup e Morgan Stanley são os coordenadores líderes (bookrunners). A MiniMed pretende listar suas ações na Nasdaq sob o símbolo “MMED”.