2026년 2월 복수 애널리스트, Moderna 목표주가 상향

두 금융서비스 회사가 2026년 2월 17일 Moderna(MRNA)의 목표주가를 상향 조정하며 이 생명공학 기업에 대한 낙관론이 커졌음을 반영했다. RBC Capital은 'Sector Perform' 등급을 유지한 채 목표주가를 25.00달러에서 30.00달러로 올려 20% 인상했다. Evercore ISI Group은 'In-Line' 등급을 유지하면서 목표주가를 28.00달러에서 35.00달러로 올려 25% 인상했다.

주가는 2026년 2월 중순 42.38달러에서 43.50달러 수준에서 거래됐다. 옵션 거래 활동에서는 풋/콜 비율이 0.2로 나타나 통상적인 0.64보다 상당히 낮았다. 콜옵션 수요가 풋옵션을 웃돌았고, 17,000건의 계약이 거래됐다. Moderna의 내재변동성은 82.57로 평가됐으며 8.0포인트 상승해 연간 추세의 상단 구간에 머물렀다. 이는 일일 주가 변동폭이 약 2.20달러에 이를 가능성을 시사한다.

20명의 애널리스트가 제시한 1년 목표주가를 기준으로 Moderna의 평균 목표주가는 41.01달러이며, 최고치는 135.00달러, 최저치는 12.00달러다. 평균 목표주가는 현재 주가 대비 4.53%~5.73% 하락 여지를 시사한다. 25개 증권사의 컨센서스 추천을 기준으로 할 때 Moderna의 평균 브로커리지 추천은 현재 3.0으로, 이는 'Hold' 상태를 의미한다. 등급 척도는 1~5이며, 1은 Strong Buy, 5는 Sell을 뜻한다.

최근 애널리스트 활동에서는 엇갈린 신호가 나타났다. 2026년 1월 7일 UBS는 커버리지를 개시하면서 목표주가를 40.00달러에서 34.00달러로 낮추고 등급을 'Buy'에서 'Neutral'로 변경했다. 2025년 12월 12일 Jefferies는 'Hold' 등급으로 커버리지를 개시하며 목표주가를 30.00달러로 제시했다. 2025년 12월 12일 Morgan Stanley는 'Equal-Weight' 등급을 유지하면서 목표주가를 30.00달러에서 28.00달러로 낮췄다. 2025년 11월 21일 Leerink Partners는 'Underperform' 등급을 유지하면서 목표주가를 15.00달러에서 18.00달러로 올렸다. 2025년 11월 21일 RBC Capital은 'Sector Perform' 등급을 유지했지만 목표주가를 28.00달러에서 25.00달러로 낮췄다.

Moderna의 재무 지표는 상당한 도전을 보여준다. 최근 12개월 매출은 19.44억달러이며, 3년 매출 성장률은 -41.3%다. 수익성 지표는 크게 부진해 영업이익률은 -157.27%, 순이익률은 -141.51%를 기록했다. 재무상태표 건전성은 유동비율 3.93, 부채비율 0.08로 나타난다. 주가매출비율(PSR)은 7.42다. 경고 신호로는 낮은 Piotroski F-Score 3이 있는데, 이는 사업 운영이 부진함을 시사한다. 또 최근 3개월 동안 24,357주에 대한 내부자 매도가 있었다. Altman Z-Score 4.27은 재무 건전성이 강함을 나타내며, Beneish M-Score -2.51은 회사가 이익조작 가능성이 낮음을 시사한다.

기관 보유 비중은 70.28%로 상당한 수준이며, 내부자 보유 비중은 6.03%다. 14일 RSI는 53.99로 중립적인 시장 심리를 나타낸다. 변동성은 63.11, 베타는 1.06으로 높은 수준의 변동성이 이어지고 있다.

Moderna는 2010년에 설립돼 2018년 12월 기업공개(IPO)를 실시한 상업화 단계 바이오텍 기업이다. 이 회사의 mRNA 기술은 2020년 12월 미국에서 승인을 받은 covid 백신을 통해 빠르게 검증됐다. Moderna는 2025년 8월 기준 임상시험(clinical studies)에서 35개의 mRNA 개발 후보물질을 보유하고 있었다. 프로그램은 감염성 질환, 종양학, 심혈관 질환, 희귀 유전질환 등 광범위한 치료 영역을 아우른다. 회사의 시가총액은 약 164.4억달러이며, 헬스케어 섹터, 그중에서도 생명공학 산업에 속해 있다.