モデルナ、第2四半期の赤字縮小―インフルワクチン決定とノロウイルス試験の挫折に注目
モデルナは第2四半期の赤字が予想よりも縮小。mFLUSIVAはFDAの審査決定を待ち、ノロウイルスワクチンの第3相試験は早期成功基準を満たさなかった。2026年の売上成長とキャッシュガイダンスを再確認した。
モデルナの第2四半期の1株当たり損失は1.97ドルで、コンセンサス予想の2.03ドルを下回り（＝赤字幅が縮小）、前年同期の2.13ドルから改善した。売上高は1億4500万ドル。それでもGAAPベースの純損失は約7億8200万ドルとなった。規制当局は8月5日に、モデルナの季節性インフルエンザワクチン候補mFLUSIVAについて審査決定を行う予定だ。
モデルナのノロウイルスワクチン候補mRNA-1403を評価する第3相試験は、中間解析で早期成功の統計基準を満たさなかった。同社は新たな参加者コホートを追加し、試験を4シーズン目まで延長する計画だ。経営陣は2026年の売上高成長率を最大10％とする計画を再確認し、2026年の営業費用見通しを約2億ドル改善した。これにより、年末時点の現金は47億～52億ドルを見込んでいる。
第1四半期にモデルナは1株当たり3.40ドルの損失を計上し、市場コンセンサス（3.02ドルの損失）を下回る（＝損失が予想より大きい）結果となった。売上高は3億8900万ドルで、前年同期比260.2％増。第2四半期の売上高は前年同期比2.1％増だった。最近のFDA諮問委員会が同社のインフルエンザプログラムを支持したことが規制上の触媒となり、CEPIはエボラワクチンを支援している。モデルナのmRNAプラットフォームは、COVID-19を超えて、インフルエンザ、RSV、CMV、エボラ、腫瘍学、希少疾患にまで拡大している。提携先にはMerck、Vertex、CEPI、そして世界の保健機関が含まれる。同社は感染症、免疫腫瘍学、心血管疾患向けのmRNA医薬品を開発しており、マサチューセッツ州ケンブリッジに本社を置いている。
モデルナのコールオプションへの投資家の関心は高まり、82,913契約が取得された。通常の1日あたり取引量は48,590契約で、71％増加した。同社の時価総額は222億4000万ドル、52週安値は22.28ドル、52週高値は85.60ドル。流動比率は2.41、当座比率は2.35、負債資本比率は0.08。機関投資家は株式の75.33％を保有し、社内関係者は10.80％を保有している。
最近のインサイダー売却には、6月に社長が平均51.37ドルで売却した53,336株、5月に取締役が46.84ドルで売却した9,263株、6月にインサイダーが株式報酬の権利確定に伴う源泉徴収義務を賄うために50.00ドルで売却した3,471株などが含まれる。これらの取引は、事前に取り決められたRule 10b5-1取引計画に基づいて実行された。複数の機関投資家がポジション変更を開示しており、HSBC Holdingsは第4四半期に保有株を14.4％削減、Vanguard Groupは1.0％増加、Capital World Investorsは約3億7800万ドル相当の新規ポジションを取得、Invescoは第3四半期に15.7％増加させた。