Vanguard et Goldman Sachs prévoient des rendements plus élevés pour les actions internationales
Les prévisions de Vanguard et Goldman Sachs annoncent des rendements à long terme plus élevés pour les actions internationales que pour les actions américaines. Les articles mettent en avant plusieurs ETF internationaux, européens et de marchés émergents à faibles ratios de frais et offrant une large exposition aux marchés hors États-Unis.
Les actions internationales devraient surperformer les actions américaines au cours de la prochaine décennie, selon les prévisions citées dans deux articles d'investissement. Vanguard prévoit une croissance des actions américaines de 4 % à 5 % sur les 10 prochaines années, mais anticipe que les actions non américaines pourraient atteindre 7 % sur la même période, tandis que Goldman Sachs projette un rendement de 7,5 % par an pour les actions européennes et de 12,8 % par an pour les actions des marchés émergents.
Pour les investisseurs cherchant une exposition internationale, les articles ont mis en avant plusieurs fonds négociés en bourse (ETF) à faible coût. Le Vanguard Total International Stock Index Fund ETF Shares (VXUS) utilise l'indice FTSE Global All Cap ex-USA comme référence et détient 8 560 actions provenant d'Europe, de la région Pacifique et des marchés émergents. Il affichait 636,67 milliards de dollars d'actifs nets, un ratio de frais de 0,05 %, un rendement de 2,86 % et un rendement annualisé sur un an de 39,91 %.
Les principales participations du VXUS comprenaient Taiwan Semiconductor (3,43 %), Samsung Electronics (1,59 %), ASML Holding NV (1,29 %), Tencent Holdings (0,92 %), SK hynix Inc (0,91 %), Roche Holding AG (0,76 %), Alibaba Group (0,73 %), Novartis AG (0,73 %), HSBC Holdings plc (0,73 %) et AstraZeneca plc (0,71 %).
Le Vanguard International High Dividend Yield Index Fund ETF Shares (VYMI) se concentre sur les actions internationales à haut rendement de dividendes et détenait 20,1 milliards de dollars d'actifs nets. À la période décrite, il offrait un rendement de 3,28 %, un volume quotidien moyen de 1,58 million d'actions, un ratio de frais de 0,07 %, un ratio P/E de 14,05, un rendement annualisé sur un an de 45,49 % et un bêta de 0,90. Ses participations provenaient principalement du Japon (environ 14 %), du Royaume-Uni (près de 11 %), du Canada (environ 8 %), de la Suisse (près de 7 %) et de l'Australie (également environ 7 %), avec une pondération de 40 % dans le secteur financier.
Les principales participations du VYMI comprenaient Roche Holding AG (1,78 %), Novartis AG (1,72 %), HSBC Holdings plc (1,7 %), Nestlé SA (1,48 %), Toyota Motor (1,37 %), Shell plc (1,29 %), Banque Royale du Canada (1,26 %), Commonwealth Bank of Australia (1,11 %), Mitsubishi UFJ Financial Group (1,09 %) et BHP Group (1,06 %).
Les articles ont également mentionné des fonds régionaux spécifiques. Le Vanguard FTSE Europe ETF suit environ 1 200 entreprises à travers l'Europe, notamment au Royaume-Uni, en Suisse, en France et en Allemagne, et est principalement pondéré vers les services financiers (24 %), les industrielles (19 %) et la santé (13 %). Ses principales participations étaient ASML Holding (3,5 %), Roche Holding (2 %), HSBC Holdings (1,9 %), Novartis (1,8 %) et AstraZeneca (1,7 %). Le fonds a un ratio de frais de 0,06 %.
Goldman Sachs a indiqué que les actions européennes étaient soutenues par une forte croissance des bénéfices, un rendement de dividende relativement élevé d'environ 3 % et des rachats d'actions. Les prévisions indiquaient également que le dollar américain devrait perdre de la valeur par rapport à l'euro, contribuant ainsi à une surperformance pour les investisseurs basés aux États-Unis.
Le Vanguard FTSE Emerging Markets ETF mesure la performance d'environ 6 200 entreprises sur les marchés émergents, notamment en Chine, à Taïwan et en Inde. Le fonds est principalement pondéré vers la technologie (29 %), les services financiers (21 %) et la consommation discrétionnaire (12 %). Ses principales participations étaient Taiwan Semiconductor (11,6 %), Tencent Holdings (4,3 %), Alibaba Group (3,3 %), HDFC Bank (1 %) et Reliance Industries (0,9 %), et il a un ratio de frais de 0,06 %.
Goldman Sachs a déclaré que les actions des marchés émergents étaient soutenues par une croissance des bénéfices particulièrement forte en Chine et en Inde. L'un des articles a également indiqué que Bank of America a déclaré 2026 comme un « Nouvel Ordre Mondial » pour les actions internationales, et que les entrées de capitaux dans les ETF internationaux ont grimpé à plus de 220 milliards de dollars en 2025 et ont bondi à 250 milliards de dollars à la mi-février 2026.