Vanguard und Goldman Sachs prognostizieren höhere Renditen für internationale Aktien
Prognosen von Vanguard und Goldman Sachs deuten darauf hin, dass internationale Aktien langfristig höhere Renditen erzielen könnten als US-Aktien. Hervorgehoben wurden breit aufgestellte internationale, europäische und Schwellenländer-ETFs mit niedrigen Kostenquoten und hohem Engagement außerhalb der USA.
Internationale Aktien werden Prognosen zufolge in den kommenden 10 Jahren US-Aktien übertreffen, wie aus Vorhersagen hervorgeht, die in zwei Anlageartikeln zitiert wurden. Vanguard prognostiziert für US-Aktien in den nächsten 10 Jahren ein Wachstum von 4 %-5 %, erwartet jedoch, dass Aktien außerhalb der USA im selben Jahrzehnt 7 % erreichen können, während Goldman Sachs davon ausgeht, dass europäische Aktien eine Rendite von 7,5 % pro Jahr und Aktien aus Schwellenländern eine Rendite von 12,8 % pro Jahr erzielen werden.
Für Anleger, die ein internationales Exposure suchen, hoben die Artikel mehrere kostengünstige börsengehandelte Fonds hervor. Vanguard Total International Stock Index Fund ETF Shares (VXUS) nutzt den FTSE Global All Cap ex-USA Index als Benchmark und hält 8.560 Aktien aus Europa, dem pazifischen Raum und Schwellenländern. Der Fonds verfügte über $636,67 Milliarden an Nettovermögen, eine Kostenquote von 0,05 %, eine Rendite von 2,86 % und eine Einjahresrendite von 39,91 %.
Zu den größten Positionen von VXUS gehörten Taiwan Semiconductor (3,43 %), Samsung Electronics (1,59 %), ASML Holding NV (1,29 %), Tencent Holdings (0,92 %), SK hynix Inc (0,91 %), Roche Holding AG (0,76 %), Alibaba Group (0,73 %), Novartis AG (0,73 %), HSBC Holdings plc (0,73 %) und AstraZeneca plc (0,71 %).
Vanguard International High Dividend Yield Index Fund ETF Shares (VYMI) konzentriert sich auf internationale Aktien mit hoher Dividendenrendite und hielt $20,1 Milliarden an Nettovermögen. Zum beschriebenen Zeitpunkt lag die Rendite bei 3,28 %, das durchschnittliche tägliche Handelsvolumen bei 1,58 Millionen Anteilen, die Kostenquote bei 0,07 %, das KGV bei 14,05, die Einjahresrendite bei 45,49 % und das Beta bei 0,90. Die Positionen stammten vor allem aus Japan (etwa 14 %), dem Vereinigten Königreich (knapp 11 %), Kanada (etwa 8 %), der Schweiz (nahe 7 %) und Australien (ebenfalls etwa 7 %), bei einer Gewichtung von 40 % im Finanzsektor.
Zu den größten Positionen von VYMI gehörten Roche Holding AG (1,78 %), Novartis AG (1,72 %), HSBC Holdings plc (1,7 %), Nestle SA (1,48 %), Toyota Motor (1,37 %), Shell plc (1,29 %), Royal Bank of Canada (1,26 %), Commonwealth Bank of Australia (1,11 %), Mitsubishi UFJ Financial Group (1,09 %) und BHP Group (1,06 %).
Die Artikel verwiesen auch auf regionsspezifische Fonds. Der Vanguard FTSE Europe ETF bildet rund 1.200 Unternehmen in Europa ab, insbesondere im Vereinigten Königreich, in der Schweiz, in Frankreich und in Deutschland, und ist am stärksten in Finanzwerten (24 %), Industriewerten (19 %) und dem Gesundheitswesen (13 %) gewichtet. Zu den größten Positionen gehörten ASML Holding (3,5 %), Roche Holding (2 %), HSBC Holdings (1,9 %), Novartis (1,8 %) und AstraZeneca (1,7 %). Der Fonds hat eine Kostenquote von 0,06 %.
Goldman Sachs erklärte, europäische Aktien würden durch starkes Gewinnwachstum, eine relativ hohe Dividendenrendite von etwa 3 % und Aktienrückkäufe gestützt. In der Prognose hieß es außerdem, dass der US-Dollar gegenüber dem Euro voraussichtlich an Wert verlieren werde, was für in den USA ansässige Anleger zur Outperformance beitragen würde.
Der Vanguard FTSE Emerging Markets ETF misst die Wertentwicklung von rund 6.200 Unternehmen in Schwellenländern, insbesondere in China, Taiwan und Indien. Der Fonds ist am stärksten in Technologie (29 %), Finanzwerten (21 %) und zyklischen Konsumgütern (12 %) gewichtet. Zu den größten Positionen gehörten Taiwan Semiconductor (11,6 %), Tencent Holdings (4,3 %), Alibaba Group (3,3 %), HDFC Bank (1 %) und Reliance Industries (0,9 %), und er hat eine Kostenquote von 0,06 %.
Goldman Sachs erklärte, Aktien aus Schwellenländern würden durch besonders starkes Gewinnwachstum in China und Indien gestützt. Einer der Artikel sagte außerdem, Bank of America habe 2026 für internationale Aktien zu einer „Neuen Weltordnung“ erklärt, und dass die Zuflüsse in internationale ETFs 2025 auf mehr als $220 Milliarden hochschnellten und bis Mitte Februar 2026 auf $250 Milliarden anstiegen.