Vanguard e Goldman Sachs preveem retornos mais fortes para ações internacionais
As projeções da Vanguard e do Goldman Sachs indicam retornos de longo prazo mais fortes para ações internacionais do que para ações dos EUA. Os artigos destacaram ETFs amplos de mercados internacionais, europeus e emergentes com baixas taxas de despesas e grande exposição a mercados fora dos EUA.
Ações internacionais devem superar o desempenho de ações dos EUA na próxima década, de acordo com projeções citadas em dois artigos de investimento. A Vanguard prevê crescimento de 4% a 5% para ações americanas nos próximos 10 anos, mas estima que ações não americanas podem chegar a 7% no mesmo período, enquanto o Goldman Sachs projeta que ações europeias terão retorno de 7,5% ao ano e ações de mercados emergentes retorno de 12,8% ao ano.
Para investidores em busca de exposição internacional, os artigos destacaram vários fundos negociados em bolsa de baixo custo. O Vanguard Total International Stock Index Fund ETF Shares (VXUS) utiliza o índice FTSE Global All Cap ex-USA como referência e detém 8.560 ações de Europa, Bacia do Pacífico e mercados emergentes. O fundo contava com US$ 636,67 bilhões em ativos líquidos, taxa de despesas de 0,05%, rendimento de 2,86% e retorno de 39,91% em um ano.
As principais participações do VXUS incluíam Taiwan Semiconductor (3,43%), Samsung Electronics (1,59%), ASML Holding NV (1,29%), Tencent Holdings (0,92%), SK hynix Inc (0,91%), Roche Holding AG (0,76%), Alibaba Group (0,73%), Novartis AG (0,73%), HSBC Holdings plc (0,73%) e AstraZeneca plc (0,71%).
O Vanguard International High Dividend Yield Index Fund ETF Shares (VYMI) é focado em ações internacionais de alto dividendo e detinha US$ 20,1 bilhões em ativos líquidos. No período descrito, apresentava rendimento de 3,28%, média de 1,58 milhão de ações em volume diário, taxa de despesas de 0,07%, relação P/L de 14,05, retorno de 45,49% em um ano e beta de 0,90. Suas participações vinham principalmente do Japão (cerca de 14%), Reino Unido (quase 11%), Canadá (cerca de 8%), Suíça (próximo de 7%) e Austrália (também cerca de 7%), com 40% de exposição ao setor financeiro.
As principais participações do VYMI incluíam Roche Holding AG (1,78%), Novartis AG (1,72%), HSBC Holdings plc (1,7%), Nestle SA (1,48%), Toyota Motor (1,37%), Shell plc (1,29%), Royal Bank of Canada (1,26%), Commonwealth Bank of Australia (1,11%), Mitsubishi UFJ Financial Group (1,09%) e BHP Group (1,06%).
Os artigos também mencionaram fundos regionais específicos. O Vanguard FTSE Europe ETF acompanha cerca de 1.200 empresas em toda a Europa, especialmente Reino Unido, Suíça, França e Alemanha, com maior peso nos setores financeiro (24%), industrial (19%) e saúde (13%). Suas principais participações eram ASML Holding (3,5%), Roche Holding (2%), HSBC Holdings (1,9%), Novartis (1,8%) e AstraZeneca (1,7%). O fundo tem taxa de despesas de 0,06%.
O Goldman Sachs afirmou que as ações europeias eram sustentadas por forte crescimento dos lucros, rendimento de dividendos relativamente alto, de cerca de 3%, e recompras de ações. A projeção também indicou que o dólar americano deveria perder valor em relação ao euro, contribuindo para um desempenho superior para investidores sediados nos EUA.
O Vanguard FTSE Emerging Markets ETF mede o desempenho de cerca de 6.200 empresas em mercados emergentes, especialmente China, Taiwan e Índia. O fundo tem maior peso nos setores de tecnologia (29%), financeiro (21%) e consumo discricionário (12%). Suas principais participações eram Taiwan Semiconductor (11,6%), Tencent Holdings (4,3%), Alibaba Group (3,3%), HDFC Bank (1%) e Reliance Industries (0,9%), e tem taxa de despesas de 0,06%.
O Goldman Sachs afirmou que as ações de mercados emergentes eram sustentadas por crescimento particularmente forte dos lucros na China e na Índia. Um dos artigos também informou que o Bank of America declarou 2026 como uma "Nova Ordem Mundial" para ações internacionais, e que os fluxos para ETFs internacionais dispararam para mais de US$ 220 bilhões em 2025 e saltaram para US$ 250 bilhões em meados de fevereiro de 2026.