Calificación de Blue Jet Healthcare rebajada por débil ejecución y preocupaciones por su cartera de productos
JPMorgan rebajó la calificación de Blue Jet Healthcare a Infraponderada con un precio objetivo de ₹330, citando la débil ejecución en medios de contraste, las amenazas competitivas para el ácido bempedoico y una cartera de productos en fase avanzada limitada.
Las acciones de Blue Jet Healthcare cayeron un 10 % el lunes 16 de febrero, después de que JPMorgan rebajara la calificación de la empresa a «infraponderada» (Underweight) y redujera su precio objetivo a 330 rupias por acción. Esta valoración indica una caída potencial de aproximadamente el 17 % respecto al cierre anterior.
La rebaja se produjo tras los resultados del tercer trimestre, que mostraron que los ingresos de las operaciones disminuyeron un 40 % interanual, mientras que el beneficio neto cayó un 59 %. El margen EBITDA se contrajo del 39 % al 24,3 %. JPMorgan recortó las estimaciones de beneficios por acción para los años fiscales 2026-2028 entre un 11 % y un 23 %.
El negocio de medios de contraste de la empresa ha mostrado una ejecución débil, con una tasa de crecimiento anual compuesta negativa del 5 % debido al bajo rendimiento de su producto estrella y a la falta de nuevos lanzamientos significativos. El segmento de principios activos (API), especialmente el ácido bempedoico, enfrenta presiones por la reducción de inventarios de los clientes y la incertidumbre sobre la producción externa de su socio Esperion.
Además, Merck & Co. está desarrollando un inhibidor de PCSK9 oral superior, lo que supone un riesgo competitivo para la franquicia de ácido bempedoico. JPMorgan destacó el alto riesgo de concentración, ya que solo dos productos aportan entre el 70 % y el 75 % de los ingresos totales, y no se esperan nuevos lanzamientos de productos en al menos dos años.