Blackstone clôture un fonds de 6,3 milliards de dollars dédié aux sciences de la vie, à son plafond maximal

Blackstone a clôturé son sixième fonds dédié aux sciences de la vie à un plafond maximal de 6,3 milliards de dollars, le plus important fonds privé jamais levé pour ce secteur. Ce véhicule, Blackstone Life Sciences VI, sursouscrit, est près de 40 % plus important que son prédécesseur de 4,6 milliards de dollars, clôturé en juillet 2020.

Le fonds se concentre sur des actifs médicamenteux à un stade avancé. Blackstone a indiqué rechercher des actifs ayant déjà montré un signal d’efficacité et n’étant plus qu’à une étape d’une approbation réglementaire et de la mise sur le marché.

Le document source indique que parmi les récentes opérations de grande envergure figurent 750 millions de dollars pour le vaccin antigrippal à base d’ARNm de Moderna en 2024, 700 millions de dollars pour le conjugué anticorps-médicament de Merck sacituzumab tirumotecan en 2025 en échange de redevances futures, un cofinancement de 400 millions de dollars pour le médicament contre la leucémie bleximenib de Johnson & Johnson en 2025, ainsi que 400 millions de dollars pour l’anticorps monoclonal duvakitug de Teva en Phase 3, développé en partenariat avec Sanofi, en 2025.

Ces transactions ciblent des programmes à un stade avancé disposant de voies réglementaires claires. Le document source précise que la plateforme affichait un taux d’approbation de 86 % en Phase 3, supérieur à la moyenne du secteur, et avait obtenu des autorisations réglementaires pour 34 médicaments et dispositifs.

À la fin de 2025, les actifs sous gestion de la plateforme s’élevaient à environ 15 milliards de dollars, et les nouveaux investissements sur les 12 derniers mois représentaient environ 2 milliards de dollars. Le document source indique que Blackstone continuera à déployer des capitaux dans l’oncologie à un stade avancé, les maladies auto-immunes, les thérapies à ARN et la médecine génique.

Depuis 2023, les levées de fonds dans les biotechnologies restent modérées, et le document source cite des données montrant que les levées mondiales de capital-risque dans les sciences de la vie ont reculé d’environ 15 % sur un an en 2024. Il ajoute que cette clôture au plafond maximal envoie un signal selon lequel les investisseurs concentrent leurs capitaux auprès de grands gestionnaires disposant d’antécédents avérés en matière de sorties et de capacités à structurer des transactions.