バイオテック業界、2026年初頭に大規模投資とM&A活動が活発化
2026年初頭、大規模なバイオテック投資とM&A活動が顕著だった。TG Therapeuticsへの株式取得や、RTW Biotech Opportunitiesポートフォリオにおける複数の高額買収が含まれる。JPMorgan Healthcare Conference以降、業界では資本市場の改善と戦略的取引への関心が高まっている。
バイオテック投資と合併活動は2026年初頭も活発で、特に重要なポートフォリオの動きと一連の高額買収取引が特徴だった。主要な投資ファンドがTG Therapeuticsに大口の株式を取得し、専門のバイオテックファンドは複数のM&A取引と成功したIPOを報告した。
2026年2月17日、ACT Capital ManagementはTG Therapeuticsへの新たな投資を発表し、8,015,164ドル相当の株式268,875株を取得した。この買付は、ファンド年末の米国株式保有額1億2,367万ドルの6.5%に相当し、TG TherapeuticsをACTポートフォリオの5番目の大口ポジションとした。投資は同社株価が圧力にさらされる中行われ、終値は28.58ドルだった。過去1年で約30%の下落だ。TG Therapeuticsの薬剤BRIUMVIは2025年に6億690万ドルの売上を記録し、前年のほぼ2倍となり、年間総売上は6億1,630万ドルに達した。同社の時価総額は46億ドルである。
別途、RTW Biotech Opportunities Ltdの2026年1月31日時点の月次ファクトシートでは、いくつかの主要取引が概説された。同社は1月9日にAktis OncologyのIPOを成功させたと発表した。同社はNasdaq Global Select Marketで取引を開始し、初日には24.4%上昇した。IPO評価額は、RTW Bioの2025年末の先行保有価値から12.6%の上昇を示した。
このバイオテックファンドは、2件の主要買収からも恩恵を受けた。Boston Scientificは、時価総額145億ドル、終値に対して19.3%のプレミアムで上場ポートフォリオ企業Penumbraの買収を発表した。1月21日には、GSKが時価総額22億ドル、65%のプレミアムで上場ポートフォリオ企業RAPT Therapeuticsの買収を発表した。さらに、非公開企業Corxelは、経口GLP-1受容体作動薬CX11の臨床試験推進のために2億8,700万ドルのSeries D-1ファイナンスを完了した。
より広範なバイオテックセクターでは、1月の年次JPMorgan Healthcare Conferenceで前向きな活動が見られた。雰囲気は実務的であり、パイプラインの品質と資本規律に焦点が当てられた。がんに特化したRevolution MedicinesをMerckが約300億ドルで買収するという憶測は、大規模取引に対する戦略的な関心が継続していることを浮き彫りにした。資本市場も改善を見せ、1月の追加資金調達件数は前年同月の2倍以上となった。